Sistema de negociação xetra

Xetra (sistema de negociação)

A Xetra ("Troca Eletrônica de Mudanças") é um sistema eletrônico mundial de negociação de valores mobiliários com sede em Frankfurt, na Alemanha. Foi criado para a Bolsa de Valores de Frankfurt e lançado em novembro de 1997. [1] É operado pela Deutsche Börse.

Mais de 14 bolsas de valores em todo o mundo licenciaram a plataforma de negociação eletrônica Xetra da Bolsa de Valores de Frankfurt. A tecnologia de negociação eletrônica da Xetra tem um excelente histórico de alta escalabilidade, velocidade, confiabilidade, qualidade da tecnologia principal e a facilidade com que pode ser adaptada em outros mercados.

A concepção e a implementação do Sistema Xetra foram realizadas pela Accenture e pela Deutsche Börse Systems, a divisão de tecnologia da Deutsche Börse. É baseado no sistema Eurex projetado e construído pela Deutsche Börse Systems.

Xetra (sistema de negociação)

A Xetra ("Troca Eletrônica de Mudanças") é um sistema eletrônico mundial de negociação de valores mobiliários com sede em Frankfurt, na Alemanha. Foi criado para a Bolsa de Valores de Frankfurt e lançado em novembro de 1997. [1] É operado pela Deutsche Börse.

Mais de 14 bolsas de valores em todo o mundo licenciaram a plataforma de negociação eletrônica Xetra da Bolsa de Valores de Frankfurt. A tecnologia de negociação eletrônica da Xetra tem um excelente histórico de alta escalabilidade, velocidade, confiabilidade, qualidade da tecnologia principal e a facilidade com que pode ser adaptada em outros mercados.

A concepção e a implementação do Sistema Xetra foram realizadas pela Accenture e pela Deutsche Börse Systems, a divisão de tecnologia da Deutsche Börse. É baseado no sistema Eurex projetado e construído pela Deutsche Börse Systems.

Xetra (sistema de negociação)

O local de negociação do Xetra.

Em 2015, 90% de todos os negócios em ações em todas as bolsas alemãs foram negociados no local de negociação da Xetra. No que diz respeito às listagens da DAX, a Xetra detém 60 por cento de quota de mercado em toda a Europa. [1] Os horários de negociação nos dias de negociação são das 9:00 às 17:30. [2] Os preços no Xetra servem como base para o cálculo do DAX, o mais conhecido índice alemão de ações.

Mais de 200 participantes de negociação de 16 países europeus, além de Hong Kong e Emirados Árabes Unidos, estão conectados através de servidores Xetra em Frankfurt / Main. [3]

Dado o elevado volume de negócios (liquidez) no sistema de negociação Xetra, as ordens de títulos são executadas rapidamente e a preços alinhados com o mercado. Além disso, este princípio é apoiado por Patrocinadores Designados [4] que publicam preços de compra e venda vinculativos (cotações) numa base contínua e, assim, garantem liquidez adicional e preços justos.

Como todo o comércio de câmbio é transacionado eletronicamente, pode haver execução parcial de ordens no local de negociação do Xetra. No entanto, bancos e corretores on-line não enfrentam custos adicionais de transação para execuções parciais no mesmo dia e, portanto, a maioria deles não cobra seus clientes adicionalmente por execuções parciais.

Mecanismos de proteção e vigilância do mercado.

Com o intuito de melhorar a continuidade dos preços e evitar desentendimentos (comércios claramente errôneos, veja-se o erro do dedo gordo), existem vários mecanismos de proteção para o local de negociação do Xetra. Estes incluem a interrupção da volatilidade, interrupção da ordem de mercado e medidas de interrupção de liquidez. [5] A negociação na plataforma de negociação Xetra é regida por regras claras, que se aplicam igualmente a todos os participantes de negociação. A fiscalização independente do mercado é composta pelo Trading Surveillance Office (HÜSt), a Autoridade de Supervisão da Bolsa ligada ao Ministério de Assuntos Económicos, Transportes e Desenvolvimento Regional da Hessian, e pela Autoridade Federal de Supervisão Financeira (BaFin). [6]

Admissão de valores mobiliários.

A admissão de valores mobiliários na Frankfurter Wertpapierbörse (FWB, Bolsa de Valores de Frankfurt) e nas suas praças comerciais Xetra e Börse Frankfurt não exige uma admissão separada. Os valores mobiliários recém-cotados na plataforma Xetra são automaticamente incluídos na negociação da Börse Frankfurt. [7]

Marcas registradas

Xetra é uma marca registrada da Deutsche Börse AG. [9]

A tecnologia de negociação da Xetra.

A tecnologia de negociação da Xetra substituiu a plataforma de negociação IBIS em 28 de novembro de 1997. [10] Os defensores citaram os preços de execução em linha com o mercado, baixos custos de transação, igualdade, localização geográfica e o anonimato dos parceiros comerciais a seu favor. Os principais desafios identificados foram garantir a estabilidade e a disponibilidade do sistema, a escalabilidade, a latência e o crescimento de longo prazo da atividade de mercado.

Desenvolvimento.

A tecnologia de negociação da Xetra foi posicionada como um produto de marca enquanto ainda estava sendo desenvolvida. A intenção era poder posicionar melhor a Xetra entre os participantes da negociação e aos olhos do público, e licenciar para outros operadores de câmbio. A tecnologia de negociação da Xetra foi projetada e implementada com base na tecnologia de negociação Eurex; isso foi realizado em nome da Deutsche Börse AG pela Andersen Consulting (atualmente Accenture) e pela Deutsche Börse Systems.

Parceiros de cooperação mundial.

Através de sua seção de negócios Mercado a vista da Deutsche Börse, a Deutsche Börse AG em Frankfurt / Main agora opera duas plataformas de negociação baseadas na tecnologia de negociação da Xetra: [11]

Xetra (XETR) é o mercado de referência para ações alemãs e fundos negociados em bolsa. [1] Fundos negociados em bolsa ativa, commodities negociadas em bolsa e notas negociadas em bolsa também podem ser negociados. Börse Frankfurt (XFRA), com a bolsa de derivativos Börse Frankfurt Zertifikate AG (antiga Scoach), que migrou em 28 de abril de 2008. A plataforma de negociação da Börse Frankfurt foi migrada para a tecnologia de negociação da Xetra em 20 de maio de 2011.

Além disso, a tecnologia de negociação da Xetra também está em uso na Bolsa de Valores de Viena desde novembro de 1999. Em dezembro de 2010, a Bolsa de Valores de Viena também introduziu a Xetra na Bolsa de Valores de Liubliana. A tecnologia de negociação também está em operação na Bolsa de Valores de Praga (desde novembro de 2012), na Bolsa de Valores de Budapeste (desde dezembro de 2013), na Bolsa de Valores Irlandesa (desde 2000), na Bolsa de Valores Búlgara (desde 2008), na Bolsa de Valores de Malta (desde 2012), a Bolsa de Valores das Ilhas Cayman (desde 2013) e a Bolsa de Valores de Zagreb (desde 2017). Eurex Bonds, a plataforma de negociação da Deutsche Börse para títulos do governo, depende da tecnologia de negociação da Xetra. O New Generation Trading System em operação na Bolsa de Valores de Xangai também foi desenvolvido com base na tecnologia de negociação da Xetra. [12]

Xetra (sistema de negociação)

A Xetra (MIC: XETR) é uma plataforma de negociação operada pela Frankfurter Wertpapierbörse (FWB, Bolsa de Valores de Frankfurt) sediada em Frankfurt, na Alemanha.

O local de negociação do Xetra.

Em 2015, 90% de todos os negócios em ações em todas as bolsas alemãs foram negociados no local de negociação da Xetra. No que diz respeito às listagens da DAX, a Xetra detém 60 por cento de quota de mercado em toda a Europa. [2] Os horários de negociação nos dias de negociação são das 9:00 às 17:30. [3] Os preços no Xetra servem de base para o cálculo do DAX, o mais conhecido índice alemão de ações.

Mais de 200 participantes de negócios de 16 países europeus, além de Hong Kong e Emirados Árabes Unidos, estão conectados através de servidores Xetra em Frankfurt / Main. [4]

Dado o elevado volume de negócios (liquidez) no sistema de negociação Xetra, as ordens de títulos são executadas rapidamente e a preços alinhados com o mercado. Além disso, este princípio é apoiado por Patrocinadores Designados [5] que publicam preços de compra e venda vinculativos (cotações) numa base contínua e, assim, garantem liquidez adicional e preços justos.

Como todo o comércio de câmbio é transacionado eletronicamente, pode haver execução parcial de ordens no local de negociação do Xetra. No entanto, bancos e corretores on-line não enfrentam custos adicionais de transação para execuções parciais no mesmo dia e, portanto, a maioria deles não cobra seus clientes adicionalmente por execuções parciais.

Mecanismos de proteção e vigilância do mercado.

Com o intuito de melhorar a continuidade dos preços e evitar distrações, existem vários mecanismos de proteção para a plataforma de negociação da Xetra. Estes incluem a interrupção da volatilidade, interrupção da ordem de mercado e medidas de interrupção de liquidez. [6] A negociação na plataforma de negociação Xetra é regida por regras claras, que se aplicam igualmente a todos os participantes de negociação. A fiscalização independente do mercado é composta pelo Trading Surveillance Office (HÜSt), a Autoridade de Supervisão da Bolsa ligada ao Ministério de Assuntos Económicos, Transportes e Desenvolvimento Regional da Hessian, e pela Autoridade Federal de Supervisão Financeira (BaFin). [7]

Admissão de valores mobiliários.

A admissão de valores mobiliários na Frankfurter Wertpapierbörse (FWB, Bolsa de Valores de Frankfurt) e nas suas praças comerciais Xetra e Börse Frankfurt não exige uma admissão separada. Os valores mobiliários recém-cotados na plataforma Xetra são automaticamente incluídos na negociação da Börse Frankfurt. [8]

As empresas organizadoras da Frankfurter Wertpapierbörse (FWB, Bolsa de Valores de Frankfurt) são a Deutsche Börse AG e a Börse Frankfurt Zertifikate AG. [9]

Marcas registradas

Xetra é uma marca registrada da Deutsche Börse AG. [10]

A tecnologia de negociação da Xetra.

A tecnologia de negociação da Xetra substituiu a plataforma de negociação IBIS em 28 de novembro de 1997. [11] Os defensores citaram os preços de execução de acordo com o mercado, baixos custos de transação, igualdade, localização geográfica e o anonimato dos parceiros comerciais a seu favor. Os principais desafios identificados foram garantir a estabilidade e a disponibilidade do sistema, a escalabilidade, a latência e o crescimento de longo prazo da atividade de mercado.

Desenvolvimento.

A tecnologia de negociação da Xetra foi posicionada como um produto de marca enquanto ainda estava sendo desenvolvida. A intenção era poder posicionar melhor a Xetra entre os participantes da negociação e aos olhos do público, e licenciar para outros operadores de câmbio. A tecnologia de negociação da Xetra foi projetada e implementada com base na tecnologia de negociação Eurex; isso foi realizado em nome da Deutsche Börse AG pela Andersen Consulting (atualmente Accenture) e pela Deutsche Börse Systems.

Parceiros de cooperação mundial.

Através de sua seção de negócios Mercado a vista da Deutsche Börse, a Deutsche Börse AG em Frankfurt / Main agora opera duas plataformas de negociação baseadas na tecnologia de negociação da Xetra: [12]

Xetra (XETR) é o mercado de referência para ações alemãs e fundos negociados em bolsa. [2] Fundos negociados em bolsa ativa, commodities negociadas em bolsa e notas negociadas em bolsa também podem ser negociados. Börse Frankfurt (XFRA), com a bolsa de derivativos Börse Frankfurt Zertifikate AG (antiga Scoach), que migrou em 28 de abril de 2008. A plataforma de negociação da Börse Frankfurt foi migrada para a tecnologia de negociação da Xetra em 20 de maio de 2011.

Além disso, a tecnologia de negociação da Xetra também está em uso na Bolsa de Valores de Viena desde novembro de 1999. Em dezembro de 2010, a Bolsa de Valores de Viena também introduziu a Xetra na Bolsa de Valores de Liubliana. A tecnologia de negociação também está em operação na Bolsa de Valores de Praga (desde novembro de 2012), na Bolsa de Valores de Budapeste (desde dezembro de 2013), na Bolsa de Valores Irlandesa (desde 2000), na Bolsa de Valores Búlgara (desde 2008), na Bolsa de Valores de Malta (desde 2012), a Bolsa de Valores das Ilhas Cayman (desde 2013) e a Bolsa de Valores de Zagreb (desde 2017). Eurex Bonds, a plataforma de negociação da Deutsche Börse para títulos do governo, depende da tecnologia de negociação da Xetra. O New Generation Trading System em operação na Bolsa de Valores de Xangai também foi desenvolvido com base na tecnologia de negociação da Xetra. [13]

Xetra - 10 anos de sucesso na definição de padrões da indústria.

28 de novembro de 2007.

A Xetra rapidamente se tornou um padrão da indústria para negociação de títulos e se tornou sinônimo de eletronização na bolsa de valores.

Mais de 97% do volume de negociação em ações da DAX agora são administrados através da plataforma de negociação eletrônica de títulos da Deutsche B & Atilde; & rs; rse & acirc; Assegurou uma posição de liderança na Europa em apenas nove anos. 221 participantes de sete países começaram a operar no primeiro dia de operação, executando 4.934 transações. Desde então, todos os números-chave aumentaram em múltiplos níveis: o número de operadores autorizados aumentou para mais de 4.500 de 19 países. Esses operadores concluem uma média de cerca de 670.000 transações por dia.

O volume médio diário de encomendas é de dez mil milhões de euros. Cerca de 65% do volume Xetra é originário de participantes de negociação fora da Alemanha.

Com uma disponibilidade de sistema de 99,998 por cento, o Xetra pertence aos sistemas de comércio mais estáveis ​​do mundo. Graças às atualizações permanentes de hardware e software, o Xetra é também um dos sistemas mais rápidos e modernos da Europa: o tempo médio de ida e volta (colocação, execução e confirmação de um pedido) é de 35 milissegundos, a ordem mais rápida do dia em apenas quatro milissegundos.

Na primavera de 2008, a Deutsche B & Atilde; & rsepresentará uma geração Xetra completamente nova, que trará consideráveis ​​melhorias de serviço e desempenho para todos os participantes do mercado. Um dos primeiros passos envolve a realização de cerca de 280.000 certificados e warrants negociados no pregão disponíveis na Xetra. Por meio de sua subsidiária Scoach, a Deutsche B & Atilde; & rs; rse e a Schweizer B & Atilde; & rse SWX tornar-se-ão, assim, pioneiras na comercialização de certificados europeus.

Até agora, os certificados de negociação são meros negócios nacionais. A Xetra trading torna a base de investidores mais internacional e aumenta a liquidez em benefício de todos os participantes.